Sharpe Oranı Nedir?

Sharpe Oranı, bir yatırımın getirisinin, o yatırımın aldığı risk miktarına oranını ölçen bir finansal metriktir. Bu oran, yatırımcılara risk düzeyini getiri ile karşılaştırarak yatırımlarını değerlendirme imkanı sağlar. Sharpe Oranı ne kadar yüksekse, o kadar iyi bir getiri-risk dengesi olduğu kabul edilir. Özetle, yatırımcılara riskli varlıklar arasında seçim yapma konusunda yardımcı olur ve portföy performansını ölçmede kullanılır.

Sharpe Oranının Önemi

Sharpe oranı, başlangıçta yatırımın taşıdığı risk primini ölçmektedir. Risk primi, yatırım getirisinden risksiz oranın çıkarılması ile hesaplanmaktadır. Risksiz getiri oranı, tamamen risksiz bir yatırımın getirisini ifade eder. Yatırımının risk primini sharpe oranı ile belirlemek, üstleneceğin riski en aza indirmen için kritiktir. Çünkü doğru ve kârlı bir yatırım, dikkatle analiz edilmiş ve tüm hesaplamaları yapılmış risk ölçümleriyle mümkün olmaktadır. Sharpe oranı değeri ne kadar yüksekse, riske göre düzeltilmiş getirinin o kadar yüksek olması beklenir.

Sharpe oranı, bir portföyün risksiz varlıklara göre performansını ölçmek için kullanılabilir. Bu sistem aynı zamanda bir portföyün geçmiş performansını değerlendirmek için de etkilidir. Ayrıca, yatırımcı olarak öğrenmek istediğiniz detaylı tahmini Sharpe oranı (ex-ante/önceden) ise beklenen portföy performansı ve beklenen risksiz oran kullanılarak hesaplanabilir.

Sharpe Oranı ve Risk Yönetimi İlişkisi

Yatırımcıların risk-getiri dengesini değerlendirmek için kritik bir metriktir. Bu oran, bir yatırımın getirisini alınan risk miktarına oranlar. Dolayısıyla, sharpe oranı yüksek olan bir yatırım, birim başına daha fazla getiri elde edilirken daha az risk alındığı anlamına gelir. Bu da risk yönetimi açısından son derece önemlidir çünkü yatırımcılar, daha yüksek sharp eoranına sahip olan yatırımları tercih ederek portföylerini daha etkin bir şekilde yönetebilirler.

Sharpe Oranı Nasıl Ölçülür?

Sharpe oranı aşağıdaki formülle hesaplanır:

Sharpe oranı = (Getiri Ortalaması - Risksiz Getiri Ortalaması) / Portföyün Standart Sapması

Bu formüldeki değişkenler şu anlamlara gelmektedir:

Sharpe oranı: Yatırımcıların ve finansal uzmanların yatırımlarının potansiyel getirilerini değerlendirmek ve hesaplamak için kullandığı bir orandır.

Getiri Ortalaması: Fonun aylık getiri ortalamasını temsil eder.

Risksiz Getiri Ortalaması: Risksiz yatırım aracının aylık getirisini gösterir.

Portföyün Standart Sapması: Söz konusu fonun belirli bir dönem için hesaplanan riskini ifade eder.

Bir diğer kullanılan formül ise şu şekildedir:

Sp = (Rp - Rf) / σ

Bu formüldeki değişkenler ise şunlardır:

Rp: Portföyün gerçekleşen veya potansiyel getirisi.

Rf: Risksiz getiri oranı.

σ: Portföyün riskini ifade eden standart sapma.